Расчет NPV инвестиционного проекта | Investtalk.ru

Простая оценка прибыльности инвестиций через NPV

npv_proektaПрежде, чем вкладывать свои деньги в активы, нужно посчитать, насколько они окажутся прибыльными. На этот показатель влияет множество факторов. Существует множество экономических формул и методологий расчета прибыльности инвестиционных вложений. Одним из самых эффективных является NPV. Если говорить простыми словами, то результат расчета NPV инвестиционных проектов – это разница потоков проекта (затрат и прибыли).

Что же предоставляет собой NPV? NPV – это аббревиатура от английского термина NetPresentValue. На профессиональном языке этот термин звучит как «чистая приведенная стоимость». В русскоязычной экономической литературе термин NPV иногда заменяют ЧДД (аббревиатура от Чистого Денежного Дохода). Так как в разное время деньги имеют разную стоимость, в формулу NPV заложили такой коэффициент, как дисконтирование. Это показатель текущей стоимости денежной массы в будущем.

Данный метод расчета состоит из следующих шагов:

  • Оцениваем все финансовые потоки: отток (первоначальное вложение), а также приток (ожидаемая прибыль).
  • Определяем ставку дисконтирования, то есть будущую стоимость капиталовложения.
  • Дисконтируем все расходы и прибыль проекта по ставке, которая получилась в прошлом пункте.
  • Складываем продисконтированные потоки.
  • NPV проекта инвестиции – и есть полученная сумма/

 

Проанализировать полученные данные просто. Если результат меньше нуля, это значит, что проект неприбыльный, его не стоит даже рассматривать. Если сумма равняется нулю, это значит, что акции не упадут, но и не вырастут. Чем NPV инвестиционного проекта больше нуля, тем прибыльнее данное предприятие. И это значит, что прибыли достаточно не только для покрытия инвестиционного вложения, но и для обеспечения дохода.

Особенности NPV:

  • принятие решения происходит не по приблизительному анализу, а по четким критериям;
  • учет стоимости денег в будущем времени (коэффициент дисконтирования влияет на расчеты);
  • в расчетах учитывается размер барьерной ставки, а это значит, что вы можете оценить риски предприятия. Чем она меньше, тем меньший риск.
  •  

    Пример простого расчета

    NPV проекта инвестиций формула Формула расчета NPV имеет следующий вид:

    NPV=∑_(t=0)^n▒CFt/〖(1+R)〗^t

    В формуле присутствуют коэффициенты CF (денежные потоки), количество временных периодов (t,n) и стоимость капиталовложения в активы (R).

    Ниже представлен простой пример расчета NPV инвестиционного проекта:

    размер инвестиции – 114 000$;

    доходы от инвестиций в первом году — 25 000$;

    во втором году — 42 000$;

    в третьем году — 41 700$;

    в четвертом году — 36 120$.

    размер барьерной ставки — 9,3%

    n = 4.

    Пересчитываем денежные потоки в вид текущей стоимости:

    PV1 = 25000 / (1 + 0,093) = 22892,23$

    PV2 = 42000 / (1 + 0,093)2 = 35156,77$

    PV3 = 41700 / (1 + 0,093)3 = 31935,64$

    PV4 = 36120 / (1 + 0,093)4 = 25308,54$

    NPV = (22892,23 + 35156,77 + 31935,64 + 25308,54) — 114000 = 1293,18$.

    NPV проекта инвестиций равна 1293,18$. Проект является прибыльным.

    Современная экономика – это движение денежных потоков. Успех любого предпринимателя состоит в том, чтобы научиться эти потоки контролировать. Если вы заработали средства, достаточные для инвестирования, будет разумным их приумножить. Чтобы в этом преуспеть, нужно делать определенные расчеты. NPV проекта инвестиций – это показатель прибыльности, который нельзя игнорировать. Форум бизнес-портала Инвесток.ру поможет найти подходящие и интересные инвестиции. Познакомиться с ними можно на этой странице сайта — https://investtalk.ru/forum/forum/59-poisk-investitcij/.



Комментарии

Добавить комментарий

  • 21.02.2016 в 00:19
    Геннадий

    В литературе я встречал расшифровку ЧДД как «чистый дисконтированный доход». Способ имеет право на существования, но только для начальной оценки проекта на стадии идеи. При расчете прибыли нужно занижать относительно предполагаемых процентов на двадцать, а затраты процентов на тридцать повышать, чтобы заодно проверить систему на прочность. Инвестировать с рентабельностью 10 % при условии рисков не разумно, так как есть банковские депозиты под 12 % годовых.

Онлайн новости
Новости биржи и FOREX
Рубрикатор
Мы в твиттере