Простая оценка прибыльности инвестиций через NPV

Прежде, чем вкладывать свои деньги в активы, нужно посчитать, насколько они окажутся прибыльными. На этот показатель влияет множество факторов. Существует множество экономических формул и методологий расчета прибыльности инвестиционных вложений. Одним из самых эффективных является NPV. Если говорить простыми словами, то результат расчета NPV инвестиционных проектов – это разница потоков проекта (затрат и прибыли).

Что же предоставляет собой NPV? NPV – это аббревиатура от английского термина NetPresentValue. На профессиональном языке этот термин звучит как «чистая приведенная стоимость». В русскоязычной экономической литературе термин NPV иногда заменяют ЧДД (аббревиатура от Чистого Денежного Дохода). Так как в разное время деньги имеют разную стоимость, в формулу NPV заложили такой коэффициент, как дисконтирование. Это показатель текущей стоимости денежной массы в будущем.

Данный метод расчета состоит из следующих шагов:

• Оцениваем все финансовые потоки: отток (первоначальное вложение), а также приток (ожидаемая прибыль).
• Определяем ставку дисконтирования, то есть будущую стоимость капиталовложения.
• Дисконтируем все расходы и прибыль проекта по ставке, которая получилась в прошлом пункте.
• Складываем продисконтированные потоки.
• NPV проекта инвестиции – и есть полученная сумма/

Проанализировать полученные данные просто. Если результат меньше нуля, это значит, что проект неприбыльный, его не стоит даже рассматривать. Если сумма равняется нулю, это значит, что акции не упадут, но и не вырастут. Чем NPV инвестиционного проекта больше нуля, тем прибыльнее данное предприятие. И это значит, что прибыли достаточно не только для покрытия инвестиционного вложения, но и для обеспечения дохода.

Особенности NPV:

• принятие решения происходит не по приблизительному анализу, а по четким критериям;
• учет стоимости денег в будущем времени (коэффициент дисконтирования влияет на расчеты);
• в расчетах учитывается размер барьерной ставки, а это значит, что вы можете оценить риски предприятия. Чем она меньше, тем меньший риск.
•  
  

  Пример простого расчета

  Формула расчета NPV имеет следующий вид:

  NPV=∑_(t=0)^n▒CFt/〖(1+R)〗^t

  В формуле присутствуют коэффициенты CF (денежные потоки), количество временных периодов (t,n) и стоимость капиталовложения в активы (R).

  Ниже представлен простой пример расчета NPV инвестиционного проекта:

  размер инвестиции – 114 000$;

  доходы от инвестиций в первом году — 25 000$;

  во втором году — 42 000$;

  в третьем году — 41 700$;

  в четвертом году — 36 120$.

  размер барьерной ставки — 9,3%

  n = 4.

  Пересчитываем денежные потоки в вид текущей стоимости:

  PV₁ = 25000 / (1 + 0,093) = 22892,23$

  PV₂ = 42000 / (1 + 0,093)² = 35156,77$

  PV₃ = 41700 / (1 + 0,093)³ = 31935,64$

  PV₄ = 36120 / (1 + 0,093)⁴ = 25308,54$

  NPV = (22892,23 + 35156,77 + 31935,64 + 25308,54) — 114000 = 1293,18$.

  NPV проекта инвестиций равна 1293,18$. Проект является прибыльным.

  Современная экономика – это движение денежных потоков. Успех любого предпринимателя состоит в том, чтобы научиться эти потоки контролировать. Если вы заработали средства, достаточные для инвестирования, будет разумным их приумножить. Чтобы в этом преуспеть, нужно делать определенные расчеты. NPV проекта инвестиций – это показатель прибыльности, который нельзя игнорировать. Форум бизнес-портала Инвесток.ру поможет найти подходящие и интересные инвестиции. Познакомиться с ними можно на этой странице сайта — https://investtalk.ru/forum/forum/59-poisk-investitcij/.