Срок окупаемости проекта. Как он помогает определить наиболее выгодный объект инвестирования?
Перед тем, как делать инвестиции, владельцы денежных средств должны получить представление о том, когда деньги помогут приносить прибыль. Для этого разработана специальная формула срока окупаемости, она позволяет рассчитать финансовый коэффициент.
Существуют разные понятия сроков окупаемости, они зависят от целей инвестиций. Познакомимся с ними ближе.
Для инвестиций
Сроком окупаемости выступает временной интервал, через который размер инвестированных средств становится равным полученным доходам. Коэффициент позволяет узнать время, через которое можно будет возвратить инвестированные средства и начать фиксировать прибыль. Для его определения используется формула срока окупаемости проекта.
Обычно инвестор сталкивается с необходимостью определения оптимального проекта для вложений. В этом случае требуется сравнить коэффициенты каждого из них, чаще всего предпочтение отдается тому, у которого дисконтированный срок окупаемости ниже. Такой бизнес позволит быстрее начать зарабатывать.
Для оборудования
Период окупаемости приобретенной техники служит для расчета срока, в течение которого инвестированные средства, можно будет вернуть благодаря той прибыли, которую можно будет дополнительно получить.
Для капвложений
Показатель служит для расчета эффективности реконструкции, обновления производства. Он позволяет узнать о том времени, на протяжении которого снижение расходов и дополнительная прибыль сможет превысить сделанные инвестиции. Расчеты помогут оценить целесообразность инвестиций в капитал компании.
Методики расчета
При определении коэффициента используется два метода: простой и дисконтируемый срок окупаемости. Во втором случае определяется не просто время возвращения потраченных средств, а с учетом девальвации валюты.
Формула расчета срока окупаемости простого метода является традиционной. Благодаря ей можно определить временной промежуток, в течение которого инвестированные средства будут возвращены. Этот показатель сможет оказаться информативным в таких условиях:
- инвестиции делаются один раз, в самом начале реализации проекта;
- при наличии ряда альтернативных проектов срок их жизни должен быть одинаковым;
- доходность от проекта должна иметь приблизительно одинаковые части.
Эта методология пользуется популярностью благодаря своей простоте и ясностью. Она отлично подойдет в том случае, если требуется оценить риски. Однако простой способ не принимает в расчет такие важные критерии:
- со временем ценность денег снижается;
- когда проект будет окуплен, он может приносить прибыль.
Динамический показатель лишен таких недостатков. Он позволяет определить тот момент, при котором чистая текущая стоимость перестанет быть отрицательной и в будущем останется такой. Динамический срок окупаемости проекта всегда больший, чем простой. Это связано с девальвацией любой валюты.
Формула простого срока окупаемости проекта
Рассмотрим ее на примере. Пусть для какого-то проекта требуются инвестиции в объеме 160 тысяч рублей. Прогнозируется, что каждый год он позволит получать прибыль по 60 тысяч рублей. В этом случае окупаемость рассчитывается следующим образом:
РР = 160000/60000 = 4 года
В результате инвестор понимает, что через 4 года он должен будет вернуть вложенные деньги. Однако в это время в проект могут привлекаться дополнительные средства, также возможен их отток. В этом случае действует несколько измененная формула простого срока окупаемости затрат:
РР = К0 / ПЧсг
В ней ПЧсг представляет собой чистую прибыль, которая будет получена в среднем в течение года. Показатель определяется путём вычитания из доходов затрат.
Формула определения динамического срока окупаемости проекта
Особенностью этой методики является то, что она учитывает цену денежных средств с течением времени. В этом случае вводится такой показатель, как ставка дисконтирования.
Формула представлена таким видом:
В сравнении с предыдущим примером введём годовую ставку дисконтирования в размере 2%. В этом случае ежегодные дисконтированные поступления составят:
40000 / (1 + 0.02) = 39215 рублей
40000 / (1 + 0.02)² = 38447 рублей
40000 / (1 + 0.02)³ = 37693 рублей
40000 / (1 + 0.02)4 = 36953 рублей
В результате за четыре года доходы составляют не 160 тысяч рублей, а 152308 рублей. Как видно, проект будет окуплен не за 4 года, а за немного больший период, но меньше, чем за 5 лет.
Срок окупаемости – это ключевой финансовый показатель. Благодаря ему инвестор сможет оценить целесообразность инвестиций в определенный проект. Надеемся, предоставленная информация поможет оценить привлекательность того или иного объекта инвестирования и целесообразность денежных вложений в него.
Срок окупаемости действительно важен при расчете целесообразности инвестирования, он также в какой то степени показывает степень риска предприятия. Временной интервал, который можно рассчитать и это наглядно и очень удобно особенно для начинающих предпринимателей, важно точно рассчитать его. Ведь конечным результатом является получение прибыли и необходимо выбирая среди проектов определить где капитальные вложения окупятся быстрее и предприятие начнет приносить доходы.