Основные этапы управления финансовыми инвестициями

Практически каждое предприятие в какой-либо степени занимается инвестиционной деятельностью. Она является важнейшей стороной деятельности любой коммерческой организации. Причинами, которые объясняют необходимость правильно вложить капитал и сделать инвестиции, могут стать необходимость обновления материально-технической базы, расширение видов деятельности, увеличение объемов производства и т.д.

Управление финансовыми инвестициями компании – это система методов и принципов, которая помогает определить максимально эффективные инструменты размещения капитала, а также своевременного реинвестирования. Оно должно подчиняться инвестполитике компании и должно быть нацелено на достижение поставленных целей.

Финансовые инвестиции – это долгосрочные вложения средств с целью получения дохода. Объектом реальных инвестиций могут служить производственные объекты, которые во время использования приносят прибыль. В этом случае объектом фининвестиций выступают банковские депозиты или ценные бумаги. К последним относятся облигации и акции.

Инвестиции в депозиты банковских учреждения отличаются высокой надежностью, поскольку крупные финансовые организации редко становятся банкротами. Однако процентная ставка небольшая, но в то же время она стабильная и может отличаться у различных организаций. На деле необходимо не только определиться с ее выгодным значением, но и остановиться на подходящем банке, который мог бы предложить желаемый пакет финуслуг.

Финансовые инвестиции нуждаются в управлении. Рассмотрим шесть этапов, которые входят в этот процесс.

Этап I. Анализ финансовых инвестиций в предыдущем периоде

Такой анализ позволит исследовать основные тенденции развития форм, масштабов и эффективности финансового инвестирования в компании. Вначале необходимо изучить совокупный объем капитала, который был вложен в финансовые активы, определить скорость его изменения и доли фининвестирования в совокупном объеме инвестиций организации в периоде, который предшествовал плановому.

Далее следует проанализировать основные формы фининвестирования, насколько они направлены на достижение стратегических целей развития компании, как они соотносятся между собой.

Третий этап анализа предполагает исследование составляющих определенных фининструментов инвестирования, изучение их изменения и доли в совокупном объеме финансовых инвестиций. После этого выставляются оценки показателям доходности различных инструментов инвестирования и всех инвестиций в целом. Для этого размер полученных по финансовым инструментам доходов делится на объем инвестированных средств. После этого доходность сравнивается со средним показателем рентабельности собственного капитала и доходностью на финансовом рынке.

Затем необходимо ценить степень риска по определенным инструментам инвестирования, а также всего портфеля в целом. Для этого рассчитывается коэффициент вариации дохода, полученного от инвестирования за предыдущие отчетные периоды. Далее степень риска сравнивается с доходностью инвестпортфеля и конкретных инструментов инвестирования.

На завершающем этапе анализа необходимо оценить степень ликвидности фининструментов инвестирования, а также всего портфеля. Для этого следует рассчитать коэффициент ликвидности инвестиций на момент выполнения анализа. Полученный показатель ликвидности сравнивается с уровнем дохода инвестпортфеля, а также с отдельными фининструментами.

Благодаря этому анализу можно произвести оценку размера портфеля инвестиций и его эффективности в предыдущем периоде.

Этап II. Расчет размера фининвестирования в будущем периоде

Если компания не является институциональным инвестором, тогда данный объем зачастую невелик, он будет зависеть от объемов свободных финсредств, которые были накоплены ранее и предназначены для выполнения будущих инвестиций либо иных расходов, которые понесет предприятие в будущем. При финансовом инвестировании редко используются заемные средства. Исключением может стать ситуация, при которой показатель доходности ценных бумаг значительно превышает процентную ставку по кредиту.

Конкретный объем фининвестирования распределяется между краткосрочными и долгосрочными периодами. Размер долгосрочного фининвестирования зависит от поставленных целей и эффективности использования ресурсов в реализации инвестпроектов и различных фондов компании, которые создаются на долгосрочном основании. Размер краткосрочного фининвестирования зависит от решения задач эффективного применения временно освободившегося остатка активов компании, который создается при формировании денежных потоков.

Этап III. Определение формы фининвестирования

В пределах ожидаемого размера финансовых средств, выделяемых на инвестирование, рассчитываются определенные его формы, которые рассматривались выше. Характер задач, решаемых компанией, определит выбор данных форм.

Решение стратегических задач ведения операционной деятельности предполагает определение подобных форм фининвестирования. Это может быть покупка контрольного пакета акций организаций, которые представляют интерес для диверсификации деятельности, или инвестирование в уставные фонды совместных предприятий.

Прирост капитала в продолжительном периоде зачастую связывается с его инвестированием в долгосрочные денежные и фондовые инструменты, при этом ожидаемая их доходность должна устраивать инвестора.

Этап IV. Оценка инвестиционных качеств фининструментов

Способы такой оценки отличаются и зависят от разновидностей инструментом. Главными показателями являются риск, уровень дохода и ликвидность. При оценивании необходимо подробно изучить факторы, которые определяют инвестиционные свойства разных типов фининструментов инвестирования – это могут быть депозитные вклады, облигации, акции и пр. При выполнении подобного анализа можно оценить инвестиционную привлекательность не только отдельного предприятия, но и сферы экономики, и даже региона государства, в котором эмитент ценных бумаг осуществляет собственную деятельность.

Этап V. Создание портфеля фининвестиций

Такое создание формируется при оценивании инвестиционных характеристик фининструментов. При их выборе в инвестиционный портфель принимаются к сведению такие факторы: вид портфеля фининвестиций, необходимость диверсификации фининструментов в портфеле, а также обеспечение необходимого уровня ликвидности. При формировании инвестиционного портфеля важно добиться соответствия целей его создания стратегическим целям предприятия.

Этап VI. Оперативное управление инвестиционным портфелем

В случае значительных изменений конъюнктуры финрынка инвестиционные свойства инструментов ухудшаются. Благодаря оперативному управлению портфелем фининвестиций удается своевременно провести его реструктуризацию, достигнув оптимального значения параметров.

Итак, управление инвестициями позволяет определить главные показатели инвестдеятельности компании в определенной области и важнейшие критерии. Умелое осуществление деятельности позволяет увеличить либо сохранить стоимость капитала, увеличить проценты и дивиденды, а также уменьшить общий финансовый риск, расширив масштабы деятельности и поглотив конкурентов.