Характеристика основных индикаторов фундаментального анализа

Поскольку на Форекс все валюты в первую очередь продаются против доллара,  то в основном трейдеров интересуют макроэкономические индикаторы США. Как правило, эти индикаторы публикуются во время начала работы биржи в Нью-Йорке, приблизительно около 16-30 и 18-30 по московскому времени. Время оглашения основных индикаторов, является ключевым для рынка. В дни перед оглашением основных индикаторов, рынок неопределенный и вялый, и только после их публикации приходит в движение.

Все макроэкономические индикаторы публикуются по специальному календарю, известному заранее всем участникам рынка. Следует отметить, что любой индикатор, взятый отдельно от других, не несет никакой информации. Именно поэтому реакция рынка на опубликованный индикатор определяется также и совокупным анализом всех предыдущих показателей.

Влияние каждого макроэкономического индикатора на валютный рынок трактуется в двух аспектах: общее состояние экономики и возможные государственные методы регулирования.

Как выглядят индикаторы фундаментального анализа

Все индикаторы фундаментального анализа рынка Форекс представляют собой пару чисел. Показатель за отчетный период – это первое число. Вторым числом в паре является уточненный индикатор за месяц, который предшествовал отчетному периоду. Например, в августе экономические показатели публикуются за июль, который является отчетным периодом. Кроме них в отчет включены значения того же индикатора за июнь. Делается это по той причине, что учреждения, ответственные за сбор экономической статистики, получают к моменту опубликования индикаторов за июль более полную информацию за июнь, которая является весьма важной для трейдеров.

Основные индикаторы США:

GNP

GDP

Industrial Production

Capacity Utilization

Factory Orders

Durable Goods Order

Business Inventories

Construction Data

Trade Balance

ODR

PPI

CPI

Денежная масса

Unemployment Rate

NFP

NAPM

LEI

Retail Sales

Auto Sales

Personal Income

Основные индикаторы, используемые в других странах

Основные индикаторы фундаментального анализа, такие как, ВНП, индексы розничных  и оптовых цен, торговый баланс, показатели по безработице и т.д. – как правило, публикуются всеми странами. Кроме этого, каждая страна в отдельности публикует еще и свои собственные специфические индикаторы. Они оказывают меньшее влияние на движение валют, чем индикаторы США, но для анализа состояния экономики этих стран важны.

Так, например, в Великобритании

• Вместо CPI используется — RETAILER PRICE INDEX (RPI );
• PPI состоит из двух частей: PPI OUTPUT и PPI INPUT;
• Используются основные индикаторы денежных показателей: М0 и М4;
• Наряду с общим торговым балансом, в стране публикуется еще и торговый баланс с государствами не членами Евросоюза — NON EUROPEAN UNION TRADE BALANCE;
• Вместо NAPM используется  — CORPORATION OF BRITISH INDUSTRY (CBI).

В Японии

• Основным денежным показателем является М2;
• WHOLESALES PRICE INDEX (WPI) используется вместо индекса PPI;

В Евросоюзе

• При проведении анализа используется стандарт покупательской способности PPS — PURSHASING POWER STANDARDS, в основе которого находится равенство покупательной способности евро в различных странах Евросоюза;
• Важнейшим показателем развития стран Евросоюза является ВВП, рассчитанный на одного жителя Евросоюза — GDP PER CAPITA. Здесь используется принцип сравнения значения индикатора по стране с общим показателем по Евросоюзу, который равен 100;
• Для определения ситуации с правительственными финансами, используется индикатор PUBLIC BALANCE, в котором сумма всех выданных и полученных правительством кредитов выражена в процентах к ВВП.
• Основным методом измерений инфляции в секторе потребительских цен является использование специально разработанного для Евросоюза Гармонизированного Индекса потребительских цен —  THE HARMONISED INDEX OF CONSUMER PRICES (HICP);
• Для еврозоны используют индекс потребительских цен Европейского валютного союза –  MONETARY UNION INDEX OF CONSUMER PRICES (MUICP) наряду с известным нам PPI;
• Чтобы оценить будущую инфляцию в ЕС, применяют индикатор денежного предложения или роста денежной массы — MONEY SUPPLY GROWTH, состоящий из трех агрегатов — М1, М2, М3. Выходит ежемесячно;
• Широко используются опросные индексы, оказывающие сильное воздействие на валютный рынок. Особенно это касается индекса экономического настроения;
• Кроме основных индикаторов по безработице, используется индекс цены оплаты труда LABOUR СOST INDEX. Этот индекс равен сумме всех выплат, произведенных работающему населению Евросоюза, разделенной на количество работающих и на число отработанных часов. При расчете индикатора не учитываются работники сельскохозяйственного сектора, здравоохранения и образования. Этот индекс также интересен тем, что он описывает инфляционные показатели.