Парный трейдинг на Форекс: поиск альтернативных стратегий
Плачевными итогами прошедшего не так давно финансового кризиса стало то обстоятельство, что основные фондовые индексы отечественного рынка так и не смогли выбраться на прежний уровень. Этот и целый ряд иных факторов стало основной причиной падения престижа фондового рынка как такового, потери интереса к долгосрочным инвестициям. Потери ПИФов за последние 4 года, прошедших после окончания экономического кризиса, измеряются десятками миллиардов рублей. Кардинально изменились приоритеты инвесторов: вектор их внимания сместился с акций (рисковых инструментов) на облигации (инструменты условно безрисковые). Фондовый рынок уже никогда не останется в прежнем виде – на фоне этого и возникают новые идеи относительно совершения инвестиций. Долгое время продержаться на спекулятивных краткосрочных стратегиях вряд ли получится — положительного результата (вследствие чрезвычайной чувствительности к рыночным фазам) не гарантируют даже они.
Какие альтернативные идеи привлекают внимание участников Форекс — рыночной сферы, внутри которой происходит торговля не только валютами, но и ценными бумагами ведущих российских и зарубежных компаний? Все более популярным становится парный трейдинг.
О чем ведется речь? Какие стратегии скрыты за данным термином? Так принято называть инвестиционную стратегию (нейтральную по отношению к рынку), основу которой составляют особенности корреляции ценовой динамики на высоколиквидные активы. В чем выражается нейтральность к рынку? В большинстве случаев, в способности занимать две противоположные позиции, пропорциональные по своему размеру (совершение инвестиций краткосрочных и долгосрочных). Участники Форекс минимизируют возможные потери – даже при резком измени конъюнктуры рынка инвесторы получат свои дивиденды. Основополагающий принцип парного трейдинга состоит в возможности выявить пары ценных бумаг, степень корреляции которых максимально высокая. Одни активы вырастают в цене, другие – падают (относительно первых). После происходит продаже (короткая) переоцененной ценной бумаги и покупка недооцененной, в результате чего и образуется бета-нейтральный портфель. Доходность его зависит уже не от общего направления рыночной сферы, а от соотношения активов друг относительно друга.
Периодически происходят аномалии – один из активов вполне может начать «одиночное плавание». Спрэд между парами в этот период максимально расширяется, у трейдеров появляется уникальная возможность реализовать на практике стратегии парного трейдинга. Участники Форекс рассчитывают на то, что в самом ближайшем будущем высокая корреляция активов восстановится, в результате чего спрэд закономерно сузится. В настоящий период времени в качестве парных выбирают акции компаний, поставляющих на международные рынки энергетические ресурсы (в основном, нефть и газ).
Главным преимуществом альтернативной стратегии является то, что заработать удается независимо от происходящего в целом на рынке. Падают пункты акций или, наоборот, увеличиваются – трейдеры все равно остаются в плюсе. Как уже говорилось выше, извлечение прибыли осуществляется с учетом взаимной динамики активов (при этом принципиально важно грамотно выбрать пару). Торговля на Форексе сводится к применению синергетических инструментов: в равных долях происходит покупка одного актива и продажа («в короткую») другого. Для определения моментов входа в позицию и выхода из нее оперируют таким термином, как значение скользящей средней (строится от ценового спрэда). Ее воспринимают как один из важнейших вспомогательных инструментов успешных трейдеров – активных участников фондового рынка. Также немаловажным фактором для успешной реализации данной торговой стратегии является наличие специального программного обеспечения, производящего расчет спреда между активами и определяющего моменты для совершения сделок. Примером такой специализированной системы является программа Мегатрейдер, позволяющая реализовать всевозможные стратегии торговли спредом.
