Риски инвестирования в ПИФы

Инвестор, решивший вложить средства в ПИФ, всегда должен помнить, что любые инвестиции подразумевает под собой определенную долю риска. А если инвестиции делается путем покупки пая, то инвестору приходится учитывать не только инвестиционный риск, но и риск получить некачественные услуги в лице управляющей компании. Основной риск инвестирования в ПИФы – это, конечно же, инвестиционный, то есть риск понести убыток при резком снижении фондовых индексов. В этом случае очень многое зависит от уровня работы управляющей компании: профессионализм и компетентность ее брокеров, поможет избежать этого риска.

Но и сам инвестор должен хорошо продумать свою стратегию вложений в ПИФ, определить на какое соотношение доходности и риска он согласен пойти.

Обязательно инвестору стоит обдумать, какого рода фонды ему выбрать: для тех, кто готов рисковать и хочет быстро получить высокую прибыль, оптимальным вариантом будут паевые фонды акций, для более осмотрительных вкладчиков подходят различные смешанные и отраслевые фонды.

В любом случае инвестор перед покупкой пая должен проанализировать все возможные риски, и возможности получения прибыли. Понимание слабых сторон фондового рынка, колебаний экономики предоставит инвестору возможность избежать некоторых рисков или существенно их минимизировать.

Риск смены бизнес-стратегии управляющей компании

Относительно высок риск понести финансовые потери, если управляющая компания резко сменит свою стратегию на фондовом рынке. Такой риск возрастает, если, например, компания спонтанно меняет тип фонда или принимает решение о его погашении. Особенно велик такой риск, если компания принимает решение о ликвидации фонда, в период низких котировок на бирже. В таком случае инвестор вынужденно понесет потери. Единственным выходом из подобной ситуации может перевод средств в другой фонд этой же компании.

Смена бизнес-политики компании часто связана с ее продажей и приходом нового управляющего. Опыт таких ситуаций свидетельствует, что смена владельца фонда часто негативно сказывается на доходах пайщиков.

Инвестиционный риск вложений в ПИФы

Этот тип риска называется рыночным, потому что напрямую связан с колебаниями курсов на фондовом рынке. В случае снижения стоимости акций, входящих в инвестиционный портфель фонда, автоматически снижается и цена пая. Профессионализм управляющей компании проявляется именно в умении приобрести пакеты акций перед их ростом и продать на пике их стоимости перед падением. К сожалению, управляющая компания не всегда справляется с такой задачей. Рискованность ПИФов акций напрямую зависит от его доходности, чем больше предполагаемый доход, тем больше риск такого пая. Потому что прибыльность такого ПИФа в полной мере зависима от обстоятельств на рынке ценных бумаг.

Резкое снижение цены акций в портфеле ПИФа может быть связано также с банкротством компании, которая их выпускает. Для того, чтобы снизить этот риск, управляющие ПИФов стараются покупать акции как можно большего числа эмитентов. Такая стратегия называется диверсификацией инвестиционного портфеля.

Операционные риски вложений в ПИФы

Риски инвестирования в ПИФы могут быть также связаны с ошибками управляющего, случайными или умышленными, которые повлекли за собой снижение стоимости пая или финансовые потери вкладчика. Такой риск называется операционным и может быть связан с нарушением нормативных актов, Правил или законодательства управляющей компании. Такие убытки обычно покрываются за счет самой компании, или совместно с спецдепозитарием и регистратором.

Риск смены государственной политики

Этот вид риска, как правило, связан с действиями государства по борьбе с мошенничеством на инвестиционном рынке. Риск инвестирования в ПИФы может быть связан с лишением компании лицензии, с ее объявлением банкротом. В таком случае деньги пайщиков попадут в конкурсную массу, а компания окажется кредиторами последней очереди. Поэтому, чтобы максимально избежать такого риска, нужно проверять репутацию управляющей компании, результаты ее финансовой деятельности и участие компании в различных схемах сохранности денег вкладчиков.

Риски криминального характера

Такой риск присутствует, если недобросовестно подойти к выбору управляющей компании фонда. Несмотря на различные уровни защиты интересов вкладчиков, встречаются компании, которые действую на рынке по принципу «финансовых пирамид», то есть продают паи, а потом никуда их не вкладывают, часть возвращают в виде дохода для привлечения новых клиентов, а потом просто переводят средства в офшорные зоны. Конечно, полностью обезопасить себя вкладчику невозможно, но все-таки лучше тщательнее выбирать управляющую компанию, обязательно обратив внимание на срок ее присутствия на рынке, репутацию и результаты деятельности за несколько лет.

Кроме всех вышеперечисленных рисков, всегда есть процент вероятности форс-мажорных обстоятельств, которые могут спровоцировать потерю капитала пайщиком. Например, полный крах мировой финансовой системы, стихийные бедствия и катаклизмы.

Таким образом, очевидно, что полностью избежать рисков инвестирования в ПИФы невозможно. Однако, грамотность и осмотрительность инвестора поможет свести их к минимуму.