IRR инвестиционного проекта: описание, значение и его роль | Investtalk.ru

IRR и NPV инвестиционного проекта

npv-and-irrСуществуют профессиональные обозначения и термины, которые используются для оценки инвестпроектов. Они играют немалую роль при их презентации. Что такое NPV, PI и IRR инвестиционного проекта? Рассмотрим их особенности и значения.

NPV –чистая стоимость проекта на данный момент

Данный показатель рассчитывается путем вычитания из финансовых поступлений требуемых денежных выплат, которые выделяются на расчет по кредитам или покрытия действующих расходов проекта. При этом принимается во внимание стабильная ставка дисконтирования.

В общем, NPV является результатом, получаемым без промедления после того, как будет принято решение о реализации проекта. При определении показателя фактор времени не принимается во внимание. Если NPV окажется положительным, тогда инвесторы получат прибыль от реализации проекта. При его нулевом значении повышение объемов производства не приведет к уменьшению прибыли, а вот отрицательное значение сообщит о возможности получения убытков.

NPV отражает эффективность проектов, он во многом зависит от размеров ведения бизнеса. Если другие условия остаются неизменными, тогда показатель повышается вместе с размерами финансирования. Абсолютное значение NPV растет вместе с повышением инвестиций.

На величину NPV влияют такие факторы:

  • ставка дисконтирования;
  • термы производства: сокращение расходов и увеличение доходности повышают прибыль;
  • размер предприятия.

 IRR – внутренняя норма прибыли

IRR инвестиционного проекта зависит от NPV. Показатель сообщает о самой высокой стоимости инвестиций и допустимых затрат на определенные проекты.

Если для открытия бизнеса привлекаются заемные средства в кредитных организациях, тогда IRR – это самая высокая процентная ставка. Если его увеличить даже на чуть-чуть, проект станет убыточным. Благодаря этому показателю автор бизнес-плана может устанавливать границы, за них не следует выходить. СС при этом выступает в качестве стоимости источника финансирования. Если IRR превышает значение СС, тогда проект заслуживает внимания и в него можно вкладывать средства. При их равенстве следует доработать проект. Если же IRR меньше CC, тогда проект является заведомо убыточным, в него лучше не вкладывать средства.

Рассматривать IRR в качестве источника сведений о жизнеспособности проектов можно с той позиции, что внутренняя норма прибыли может учитываться в роли нормы дисконта. В этом случае необходимо сравнить RR показатель эффективности инвестиционного проекта с нормативной рентабельностью.

npv_irr2

PI – индекс прибыльности инвестиций

Данный показатель сообщает о соотношении отдачи капитала к размеру инвестиций. Он представляет собой относительную прибыльность и дисконтируемую стоимость всех денежных поступлений в пересчете на единицу инвестиций. Показатели эффективности инвестиционных проектов NPV, IRR и PI имеют зависимость по формуле: PI = NPV/I, в которой I представляет собой инвестиции в проект.

Если PI будет иметь значение выше единицы, тогда проект является рентабельным, на него следует обратить внимание. При равенстве единицы выбранное направление вложения средств с высокой точностью отвечает выбранной ставке отдачи. Если PI меньше 1, тогда не стоит связываться с проектом и вкладывать в него деньги.

Перед тем, как принять окончательное решение, важно учесть, что высокий индекс прибыльности сообщил об отличных перспективах и выгоде денежных вложений. С другой стороны, чрезмерно высокие показатели коэффициента дохода не всегда гарантируют повышенную текущую стоимость проекта.

Итак, мы проанализировали показатели эффективности инвестиционных проектов NPV, IRR и PI. Все они оказывают влияние выгодность и перспективность того или иного проекта.



Комментарии

Добавить комментарий

Онлайн новости
Новости биржи и FOREX
Рубрикатор
Мы Вконтакте
Мы в твиттере