Прямые иностранные инвестиции: понятие, свойства и особенности

В российской экономике инвестиционный кризис усугубляется. В современных условиях доступ к международным рынкам капитала практически полностью перекрыт. Важнейшей задачей правительства является привлечение в страну капиталовложений из других стран в виде прямых инвестиций.

Прямые инвестиции – это капиталовложения, которые совершают физические и юридические лица, в собственности которых находится свыше 10% акций акционерных предприятий. Такое определение дают иностранным инвестициям в других странах. Федеральный Закон «Об иностранных инвестициях в РФ» определяет под иноинвестициями такие операции:

— капиталовложения в основные фонды филиала юрлица, принадлежащего другим государствам и создаваемого на территории РФ;

— покупка иноинвесторами 10-процентной и более высокой доли в уставном капитале коммерческой организации, которая была сформирована либо формируется на территории РФ в форме общества либо хозяйственного товарищества;

— реинвестирование прибылей, которые были получены в России;

— использование на территории Российской Федерации в качестве аренды оборудования, таможенная стоимость которого превышает 1 000 000 рублей.

Виды прямых инвестиций

Под прямыми инвестициями понимают вложение средств в активы либо производство, которое предоставляет инвестору контроль над работой компанией.

Прямые иностранные инвестиции являются не такими мобильными, как портфельные инвестиции. Последние очень быстро реагируют на изменения в конъюнктуре, они могут в кратчайшие сроки заполнить фондовый рынок государства для того, чтобы прибрести ценные бумаги перспективных компаний, а в случае ухудшения ситуации с такой же высокой скоростью покинуть рынок. В государстве подобный капитал повышает ликвидность инвестиций, нередко он является индикатором, отражающим состояние отрасли либо отдельного предприятия.

Существуют два типа прямых инвестиций:

— капитальные трансконтинентальные инвестиции – они объясняются лучшими рыночными условиями, когда имеется возможность реализовывать продукцию с производства сразу же на рынок другого государства (континента). В этом случае затраты не имеют принципиального значения, однако во главе угла находится само пребывание на рынке. Однако при определении страны на континенте, в которой будут наращиваться производственные мощности, производственные расходы имеют принципиальное значение;

— транснациональные инвестиции – это прямые инвестиции, которые зачастую направляются в соседнее государство. Их целью является сведение к минимуму расходов в сравнении с головной компанией.

Отличительными особенностями прямых инвестиций являются:

— значительный объем и размер риска в сравнении с портфельными инвестициями;

— невозможно быстро покинуть рынок;

— наличие стран, предоставляющих иностранный капитал.

Иноинвестиции направляются в государства посредством двух путей:

1. Поглощение либо покупка существующего предприятия
2. Создание нового предприятия

Благодаря акционированию промпроизводства и приватизации госсобственности в Российской Федерации был создан фондовый рынок, а также появились реальные предпосылки для создания инвесторами из других стран портфельных капиталовложений.

Особенности портфельных инвестиций

При формировании портфеля иноинвестиций приобретаются права на доход в будущем периоде с помощью капиталовложений в ценные бумаги предприятий, расположенных в другом государстве. При этом не формируется пакет ценных бумаг, не покупаются евробонды и МФО.

Портфельные инвестиции не обязательно требуют наращивания производственных мощностей, а также их контроля. Они предполагают, что нерезиденты приобретут облигации, акции, векселя, паи, государственные ценные бумаги и иные долговые бумаги, пакет которых не превышает 10% уставного капитала.

Венчурные вложения в пилотные проекты с повышенным риском также считаются портфельными инвестициями. Их цель – получение высокого дохода на капитал благодаря налоговым льготам, биржевым котировкам, изменениям курсов валют. Как правило, на портфельные инвестиции приходится около 3-4%, в Российской Федерации – около 1.5%.

Портфельные инвестиции, как правило, интересуют компании, которые проводят международные операции для решения различных финансовых задач. Подобные капиталовложения обычно краткосрочные. Они не предоставляют права инвестору управлять компанией.

Портфельные инвестиции можно совершать различными методами:

— приобретение ценных бумаг в своем государстве;

— приобретение ценных бумаг на иностранном рынке;

— капиталовложения в паевые фонды других стран.

При этом нужно понимать, что портфельные и прямые иностранные инвестиции имеют достаточно условную границу.