Jump to content






Sign in to follow this  
EvgeniyR

Агрессивное инвестирование в ОФБУ: высокие доходы — высокие риски

Recommended Posts

<img src="http://www.investtalk.ru/uploads/gallery/1185894683/gallery_579_40_3918.jpg" style="float:left;" hspace=10>Прежде чем непосредственно перейти к характеристикам агрессивного инвестирования в ОФБУ, необходимо определиться с терминологией. В настоящее время принято выделять более десяти различных вариантов стратегий инвестирования (причем не только в ОФБУ), из которых можно выделить три основных: умеренная, консервативная и агрессивная. Некоторые специалисты часто говорят и о так называемой «суперагрессивной стратегии», однако тут же отмечают, что она чрезвычайно сложно поддается анализу и прогнозированию. <span style="font-weight: bold; color: #2D76A3;">В основе данного деления лежат всего два критерия — риск и доходность: чем выше риск и доходность фонда, тем агрессивнее его стратегия</span>.

 

Агрессивный вариант инвестирования в ОФБУ предполагает вложения в инструменты с достаточно высокой волатильностью — то есть с существенным колебанием цены на актив, как в положительном, так и в отрицательном направлении. <span style="font-weight: bold; color: #2D76A3;">При агрессивной стратегии ни один управляющий не имеет права давать инвестору каких-либо гарантий — будь то в устной или в письменной форме</span>. Вкладывая деньги в фонд с агрессивной стратегией, необходимо четко понимать, что можно не только не получить доход, но и потерять существенную часть инвестируемого капитала.

 

<span style="font-size: 140%; font-weight: bold; color: #0D4A80;">Чем обусловлен высокий доход агрессивных ОФБУ?</span>

 

По данным на февраль 2006 года в нашей стране было зарегистрировано 56 объединенных фондов банковского управления с агрессивной стратегией инвестирования (из 83 функционировавших на тот момент). Такие ОФБУ предлагают в среднем доходность до 20 процентов годовых, однако самые успешные из них, как мы уже отмечали в предыдущей статье [ссылка], превысили планку в 37,98 процентов. Каким же образом банковским фондам удается добиться столь высоких показателей доходности?

 

Статистика самых успешных ОФБУ за первое полугодие 2007 года показывает, что наибольший доход принесла торговля на зарубежных фондовых рынках.

 

 

Во-первых, <span style="font-weight: bold; color: #2D76A3;">львиную долю доходов могут принести вложения в акции «второго эшелона»</span>. В отличие от активов «голубых фишек», для которых характерны колебания в пределах 0,5—1 процента, цены на акции «второго эшелона» могут вырасти на 10—20 процентов (В 2003 году, к примеру, акции некоторых малоизвестных китайских компаний взлетели на 1500 процентов!).

 

Во-вторых, <span style="font-weight: bold; color: #2D76A3;">агрессивная стратегия не только не исключает спекуляции активами, но скорее наоборот — активно поддерживает</span>. Если управляющий фонда приобретает облигации, то, скорее всего, он не будет держать их до погашения (как это бывает при умеренной и консервативной стратегиях).

 

И, наконец, <span style="font-weight: bold; color: #2D76A3;">агрессивные фонды обязательно спекулируют на валютном рынке и используют зарубежные ценные бумаги</span>. Самые доходные ОФБУ в первом полугодии 2007 года — те, чьи управляющие инвестировали деньги в инструменты развивающихся стран — Бразилии, Индии, Китая, Малайзии, Чили и некоторых других. Именно на рынках развивающихся стран волатильность некоторых активов может достигать сумасшедших положительных значений (как, впрочем, и отрицательных).

 

Несмотря на то, что для агрессивных ОФБУ характерны «взлеты» и «падения» кривой доходности, "Премьер фонд акций Чили" "Юниаструм Банка" показывает удивительно ровное и вместе с тем высокое повышение СЧА в первом полугодии 2007 года.

 

 

Фонд «Перспективный» банка «Зенит» оказался не таким уж и перспективным с точки зрения доходности. «Просадка» фонда на июнь 2007 года составила 26,41 процента — событие вполне обычное для ОФБУ с агрессивной стратегией.

 

 

<span style="font-size: 140%; font-weight: bold; color: #0D4A80;">Как правильно оценить инвестиционные риски при агрессивном инвестировании в ОФБУ?</span>

 

Оценка риска при инвестировании в банковский фонд с агрессивной стратегией — задача весьма сложная. Именно по этой причине управляющие фондами отказываются давать какие-либо гарантии по доходам даже, казалось бы, на самый «прозрачный» период. Если вы все-таки собираетесь рискнуть и вложить средства в один из успешных в этом году фондов, пристальное внимание уделите составляющим портфель инструментам. Например, <span style="font-weight: bold; color: #2D76A3;">доходность некоторых фондов, работавших с зарубежными рынками, обусловлена с одной стороны — правильным выбором управляющих, а с другой — благоприятной ситуацией в национальных экономиках развивающихся стран</span>. Несмотря на то, что от внезапных обвалов рынка вас никто не сможет защитить, все-таки есть вероятность, что вы вовремя заметите начинающийся кризис и заберете свои деньги.

 

Специалисты советуют вкладывать в агрессивные банковские фонды от 10 до 20 процентов от общей суммы инвестиций. Остальную же часть разумнее распределять между другими инструментами коллективного инвестирования, например ОФБУ с умеренными и консервативными стратегиями.

 

Евгений Ребров

 

Внимание! Все права на данный материал принадлежат сайту Investtalk.ru. Копирование материала разрешено с обязательным указанием гиперссылки на http://investtalk.ru

Share this post


Link to post
Share on other sites
Guest Monster

Какие управляющие компании Вы бы посоветовали?

Share this post


Link to post
Share on other sites

Все зависит от ваших целей. Вам нужно для начала ответить для себя на несколько вопросов:

1. Какую сумму вкладывать?

2. На какой срок?

3. Какие цели преследуете - быстро/в относительно сжатые сроки увеличить капитал или сберечь средства от инфляции (ну и немного преумножить)?

 

Тут нужно исходить строго из своей персональной ситуации. По итогам полугодия, конечно, Юниаструм-Банк показал лучшие результаты. Хотя в отдельные месяцы лидировали фонды других банков

Share this post


Link to post
Share on other sites
Guest Monster

Хорошо, я вижу, Вы досконально разбираетесь в вопросе. Подскажите, куда наилучшим образом вложить 3,5 млн на год чтобы надёжно получить 15-20% прибыли?

Share this post


Link to post
Share on other sites

Здравствуйте!

Если Вас интересует высокодоходные инвестиции в самые успешные ОФБУ России, то я готов оказать Вам консультационную помощь!

marketmoney@mail.ru

 

Share this post


Link to post
Share on other sites
Подскажите, куда наилучшим образом вложить 3,5 млн на год чтобы надёжно получить 15-20% прибыли?

 

Вопрос изначально некорректен. Надежности Вам никто и никогда не пообещает, кроме разве что управляющих с явно нечистыми намереньями.

Share this post


Link to post
Share on other sites
Guest Monster

Разумеется, речь идёт о низких рисках.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Низкие риски с пятнадцатью-двадцатью процентами "надежного дохода"? Практически невозможно. В первой половине 2007 года с трудом приходилось рассчитывать на 10 процентов.

Готового решения в данном случае быть не может. Вам нужно обратиться к финансовому консультанту, причем с большим опытом работы, чтобы составить более или менее надежный инвестиционный план.

Чего уж наверняка не стоит делать, так вкладывать всю сумму в один-два фонда. Насколько я помню за вклады более 600 тысяч сейчас нужно отвечать по полной программе. Хотя главное в данном случае - сохранение баланса. Лучше вложить в несколько фондов: часть средств в высокодоходные, рисковые фонды, часть - в умеренные и консервативные разных банков. Ну и не забывать самостоятельно следить за ситу цией на рынке. Управляющий - он конечно, профессионал, но дремать все же не стоит.

Share this post


Link to post
Share on other sites
Guest Monster

Спасибо. 10% можно и в банке получить ;)

Share this post


Link to post
Share on other sites
Guest Monster

Рублёвый вклад в бинбанке

Share this post


Link to post
Share on other sites

так это же ставки по долгосрочным вкладам? не знаю, мне кажется, это пока довольно опасно. неизвестно еще к тому же, примут ли поправку касательно запрета банкам снижать ставки по вкладам в одностороннем порядке при любых обстоятельствах. а до этого момента банки вольны снижать проценты, как это было в мае-июне

Share this post


Link to post
Share on other sites
Во-первых, львиную долю доходов могут принести вложения в акции «второго эшелона». В отличие от активов «голубых фишек», для которых характерны колебания в пределах 0,5—1 процента, цены на акции «второго эшелона» могут вырасти на 10—20 процентов (В 2003 году, к примеру, акции некоторых малоизвестных китайских компаний взлетели на 1500 процентов!).

И много ли насчитали в MSCI Brazil акций 2 эшелона? Индексные фонды Юниаструма привязаны, как бы это ни было тавтологично, к индексам.

 

А насчет вкладов - когда вы заключаете договор, и там фиксируется ставка, банк не может ее изменить в одностороннем порядке. То, что превышение над ставкой ЦБ облагается НДФЛ 35%, а ставка ЦБ постоянно снижается - это другой разговор. Год назад в Юниаструме можно было положить на 3 года от 30000 под 12,4% годовых (для заключаемых сегодня договоров сейчас, по-моему, 11% или чуть больше). Кто вложился по высокой ставке, имеет ее до конца срока действия договора. Поскольку вклады застрахованы, не понимаю, в чем "опасность", особенно по сравнению с рыночным инвестированием.

Edited by kurzman

Share this post


Link to post
Share on other sites
Guest Лолипоп

И все-таки ОФБУ берут менно вкладами в иностранные ценные бумаги. И что будет с ними, когда это распространят на общие фонды банковского управления.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Ну вроде это отсрочили еще на полгода. Так что вопрос "чем берут ОФБУ" пока останется открытым

Share this post


Link to post
Share on other sites
И все-таки ОФБУ берут менно вкладами в иностранные ценные бумаги. И что будет с ними, когда это распространят на общие фонды банковского управления.

 

Вы, наверное, подразумевали новое законодательство, позволяющее ПИФам инвестировать в иностранные бумаги?

Share this post


Link to post
Share on other sites

Да именно это. но теперь все перенесли до августа, если верить информационным сообщениям

Share this post


Link to post
Share on other sites
Guest Лолипоп

Пока закон не вступил в силу - это все просто разговоры и проверка реакции.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Please sign in to comment

You will be able to leave a comment after signing in



Sign In Now
Sign in to follow this  

Добро пожаловать на форум investtalk.ru!

Наша электронная площадка создана и работает для тех, кто ищет выгодные направления для инвестиций и преумножения капитала. Пользователи могут свободно делиться своим мнением, опытом, оценивать ситуацию в стране и в различных областях российской и мировой экономики. Мы ожидаем, что все обсуждения будут проводиться в уважительной форме, это поможет узнать мнение других инвесторов по различным вопросам и найти инвестиции в любой интересный проект. Продолжить читать
×
×
  • Create New...