Jump to content
Sign in to follow this  
Рудик

Построение оптимального безопасного портфеля инвестора

Recommended Posts

Говоря в общем, существует три основных причины, по которым человек хочет откладывать и инвестировать свои финансы. Первая причина заключается в стремлении защитить заработанные деньги, обеспечить их безопасность. Вторая причина заключается в создании источников доходов, необходимых для покрытия текущих расходов. Третья причина – желание приумножить свой основной капитал, добиться его прироста. Мы рассмотрим две цели – обеспечение безопасности средств и увеличение дохода.

 

Мы начнем с обсуждения того, почему инвестор, возможно, пожелает сосредоточиться на безопасности доходов, акцентируем внимание на предостережениях относительно данного инвестиционного подхода. Далее рассмотрим различные классы активов, которые будут в состоянии удовлетворить основные инвестиционные цели: обеспечение безопасности финансов и получение дохода. К числу обсуждаемых классов будут относиться дивиденды от акций, облигации, различные банковские продукты, реальные активы, такие как золото или недвижимость. Далее можно будет подвести итог с точки зрения безопасности доходов в рамках более широкого процесса управления портфелем.

 

После прочтения этой объемной статьи Вы будете иметь более глубокое понимание важности обеспечения базовой безопасности доходов в рамках общей инвестиционной программы. Вы лучше поймёте суть различных классов активов, доступных для Вас, а так же сможете применить полученные знания для формирования собственного диверсифицированного портфеля. В то время как акцент на безопасности подходит не для всех стратегий инвесторов, большинство сможет однозначно извлечь выгоду, применяя изученные принципы на практике.

portfel-investora.jpg

I. Почему необходимо обращать внимание на безопасность финансов?

 

При построении портфеля, инвестор должен выбрать инвестиционную цель, которую он будет считать приоритетной. Конечно, в идеальном мире каждый инвестор предпочел бы видеть прирост своего капитала при сохранении существенного регулярного дохода. Кроме того, инвесторы хотели бы, чтобы это произошло с минимальным риском основной потери. К сожалению, на финансовых рынках получить этот волшебный тройной выигрыш зачастую весьма сложно, если не невозможно. Таким образом, инвесторы должны расставить для себя приоритеты. Это личный выбор, основанный на индивидуальных условиях, задачах, различных ограничениях и склонности к риску. Тем не менее, некоторые общие рекомендации могут быть даны.

 

Акцент на цели

 

Инвестору, которому будет трудно или невозможно восстановить основной капитал, следует сосредоточиться на его сохранении. Если инвестор знает, что ему будут нужны деньги в определенный момент в будущем, он должен тщательно следить за своими вероятными рисками. В таких случаях акцент на безопасности, вероятно, подходит лучше всего.

 

С другой стороны, если инвестор зависит от денежных потоков от своего портфеля для покрытия части или всех своих текущих расходов, в центре внимания инвестиционной программы, вероятно, следует отметить получение дохода.

 

Наконец, если инвестор ориентирован на долгосрочные цели, которые потребуют значительных сумм денег, прирост капитала, вероятно, должен стать приоритетным.

 

Несмотря на то, что построить портфель без риска потери капитала, с высоким уровнем дохода и исключительным потенциалом роста невозможно, три инвестиционные цели не должны быть взаимоисключающими. Представляется возможным построить портфель, который является относительно безопасным, все еще предполагая потенциал для некоторого прироста капитала. Такой портфель может быть построен так, чтобы генерировать текущий доход, необходимый для покрытия определенных расходов. Такой подход также имеет свои ограничения. Например, агрессивному инвестору, ориентирующемуся на высоких доход в условиях больших рисков, он однозначно не подходит.

 

Важность безопасности

 

Когда инвестор сталкивается со значительными потерями, ему становится все труднее достигать своих финансовых целей. Простой пример наглядно демонстрирует причины того, почему важно для инвесторов защитить свой капитал. Если портфель теряет 50% своей стоимости, инвестор должен генерировать прибыль из 100% только для достижения точки безубыточности. Получение 100% прибыли может занять годы или даже десятилетия, чтобы достичь этого. Это не означает, что инвесторы должны избегать риска каких-либо потерь вообще. Все инвестиции предполагают определенный риск. Ключ к успеху заключается в выявлении соответствующей допустимости риска, а затем в эффективном управлении портфелем в этих условиях. В некоторых случаях отказ от каких-либо потерь целесообразен, но в других случаях умеренные потери капитала могут быть терпимыми, если портфель правильно разработан, способен достичь долгосрочных целей.

 

Важность прибыли

 

Многие инвесторы зависят от доходов от их портфеля в связи с необходимостью удовлетворения текущих потребностей и оплаты расходов. Это касается не только физических лиц, но и институциональных инвесторов, например, пенсионных фондов. Таким образом, даже инвесторы, ориентирующиеся на прирост стоимости капитала, должны быть осведомлены о важности доходов в своих портфелях.

 

Никому не нравятся мысли о том, что их с трудом заработанные деньги могут исчезнуть в результате потерь в их инвестиционном портфеле. Безопасность является еще более важной для инвесторов, которые не могут легко пополнять свои фонды. В то время, как молодые работники способны успеть восполнить потери инвестиций, пожилые работники или пенсионеры, возможно, уже не смогут этого сделать. Это главная причина, по которой инвесторам предлагается постепенно переходить к более консервативному подходу с увеличением их возраста. Тем не менее, вне зависимости от возраста инвестора, крупные инвестиционные потери трудно преодолеть, что делает управление рисками и диверсификацией важным для всех инвесторов.

 

II. Факторы, влияющие на безопасность капитала инвестора

 

Важно понимать, что есть некоторые недостатки подхода исключительного сосредоточения на безопасности средств. Эти недостатки также свидетельствуют о том, что данный инвестиционный подход не подходит для всех инвесторов. В этом разделе мы рассмотрим некоторые из наиболее важных предостережений относительно инвестиционного подхода, сосредоточенного на безопасности.

 

1) Инфляция. Инфляция является врагом всех вкладчиков и инвесторов. Тихо, год за годом, инфляция съедает реальную стоимость вложенных и сэкономленных денег. На самом деле, одна из основных причин инвестирования заключается в том, что вложенные сегодня деньги смогут сохранить свою реальную стоимость в будущем. При достижении прироста капитала, портфель может идти в ногу или, возможно, даже превысит уровень инфляции, тем самым увеличивая реальную покупательную способность инвестора. Тем не менее, инвестиционный подход, сосредоточенный исключительно на основной безопасности, не может быть в состоянии идти в ногу с инфляцией. Это важно учитывать, потому что некоторые инвесторы могут чувствовать, что их деньги находятся в безопасности только потому, что они не рискуют их потерей. Тем не менее, если общий доход по инвестиционному портфелю ниже долгосрочного уровня инфляции, инвестор "теряет" деньги, даже не зная этого. Инвесторы, заинтересованные в доходах также должны быть осведомлены о последствиях инфляции. Для того, чтобы сохранить покупательную способность, сумма дохода, генерируемая портфелем, должна увеличиваться с течением времени. Если этого не произойдет, будущие доходы будут иметь меньшее значение в "реальных условиях", что приведет к снижению покупательной способности и уровня жизни. Инфляция является одной из главных причин, почему даже инвесторы, ориентирующиеся на безопасность, не должны игнорировать рост портфеля. По достижении некоторого прироста капитала в портфеле, инвестор может защититься от долгосрочных последствий инфляции.

 

2) Налоги. Налоги являются важным фактором для большинства инвесторов. Влияние налогов становятся еще более существенным, когда инвестор сосредотачивается на получения дохода. Это связано с тем, что зачастую доход облагается налогом по более высокой ставке, чем прирост капитала. Нередко это ведет к уклонению от уплаты налогов. Если инвестор ориентирован на доход для удовлетворения текущих потребностей, он не будет иметь никакого выбора, кроме как получать доход и платить налоги на него.

 

Ориентация на рост

 

Акцент внимания на безопасности и получении дохода является привлекательным подходом для многих людей, но он не подходит для всех. В частности, инвесторы с долгосрочными целями должны больше ориентироваться на прирост стоимости капитала в своих портфелях. Есть две причины, почему долгосрочные цели делают прирост капитала более важным. Во-первых, в течение длительного периода времени, инфляция начинает оказывать большее влияние на реальную стоимость портфеля. Это означает, что прирост становится все более необходимым, чтобы просто идти в ногу с темпами инфляции.

 

Во-вторых, безопасность может иметь различное значение при анализе в зависимости от сезона. Например, при инвестировании для решения краткосрочных задач, безопасность можно рассматривать как сумму основного колебания на ежеквартальной или ежегодной основе. В этом случае главной заботой является избежание снижения стоимости портфеля, чтобы обеспечить достижение финансовых целей. Однако если временной горизонт инвестора растягивается на десятилетия, эти квартальные или годовые основные колебания становятся менее важными. Вместо этого основным риском инвестора становится способность портфеля (или неспособность) вырасти до достаточного размера, чтобы удовлетворить свои будущие финансовые потребности.

 

III. Акции и дивиденды

 

Вложения в акции могут быть привлекательной альтернативой для генерации текущего дохода. Многие акции обеспечивают доход в виде дивидендов, а хорошие дивиденды могут стать важной частью портфеля, предназначенной для обеспечения безопасности финансов и получения дохода.

 

С течением времени реинвестирование дивидендов представляет собой один из крупнейших компонентов совокупного дохода на фондовом рынке. На самом деле, с 1988 года совокупный доход от инвестиций (в том числе от реинвестирования дивидендов) по версии S & P 500 составляет 481%. Однако, если вычесть дивиденды и сосредоточиться только на ценовой оценке, совокупный возврат составляет только 258%. Это показывает, насколько важны дивиденды в портфеле акций, даже если инвестор сосредоточен только на росте.

 

Высокие дивиденды от акций

 

Размер дивидендов меняется с течением времени, в зависимости от того, становится ли компании более или менее выгодно в качестве инвесторов смещать акценты с прироста капитала к получению текущего дохода. Тем не менее, существуют определенные виды вложений, которые обеспечивают традиционно большие дивиденды. Крупные компании с хорошей историей чаще выплачивают более высокие дивиденды, чем те организации, которые малы или являются достаточно молодыми. Быстрорастущие отрасли и компании часто платят низкие (или совсем не платят) дивиденды, потому что они предпочитают реинвестировать прибыль в свой бизнес. С другой стороны, медленно растущие отрасли и компании имеют тенденцию предлагать более высокие дивидендные выплаты. Например, технологические и биотехнологические компании часто платят мало или практически не выплачивают дивиденды, в то время как коммунальные и фармацевтические компании хорошо известны, предлагая высокую дивидендную доходность.

 

Безопасность акций

 

Во многих случаях данный вариант может быть целесообразным для инвестора, основной целью портфеля которого является безопасность средств, чтобы иметь какие-то запасы. Инвестор, скорее всего, стремится свести к минимуму риск портфеля акций в максимально возможной степени. Один из способов сделать это заключается в широкой диверсификации при инвестировании в акции. Инвестирование в этой манере снижает риск того, что ухудшение положения отдельной компании существенно отразится на финансовом положении инвестора.

 

Инвесторы должны осознавать относительность стабильности дивидендов, которые они получают от своих вложений. Если купонные платежи от облигаций или депозитных сертификатов по контракту гарантируются, дивиденды от акций выплачиваются по усмотрению компании. В то время как многие компании намерены выплачивать дивиденды на постоянном уровне, положение вещей может иногда меняться. Например, когда компания испытывает финансовые трудности или экономика находится в фазе спада. Многие компании предпочитают экономить деньги для того, чтобы укрепить свой бюджет. Инвесторы, которые зависят от дивидендов, приносимых акциями, в области удовлетворения части своих текущих расходов, должны тщательно рассчитать риски от невыплат дивидендов, которые могут сказаться на их финансовом положении.

 

Привилегированные акции

 

В дополнение к обыкновенным акциям инвесторы могут пожелать приобрести привилегированные акции. Привилегированные акции находятся где-то между обыкновенными акциями и облигациями в структуре капитала компании. Это означает, что они, как правило, считаются менее безопасными, чем корпоративные облигации, но более безопасными, чем обыкновенные акции. Привилегированные акции не дают столько возможностей для прироста капитала, но инвесторам, как правило, это компенсируется более высоким текущим доходом. Как правило, данный вид акций приносит фиксированный доход.

 

Важно отметить, что компании часто имеют возможность удержания платежей по дивидендам от акций в трудные периоды. Это означает, что доход от привилегированных акций является менее определенным и стабильным, чем от облигаций. Кроме того, во времена финансовых трудностей, привилегированные акции компании представляют собой более рискованный объект для вложения, чем облигации в той же компании. Тем не менее, привилегированные акции могут представлять собой привлекательный вариант для инвесторов, стремящихся к получению текущего дохода Но не стоит забывать, что диверсификация всё равно является обязательной, если инвестор желает сформировать безопасный портфель.

 

Подведем краткий итог. Обыкновенные и привилегированные акции заключают в себе больший риск, чем многие из других инвестиционных альтернатив, рассмотренных в этой статье. Тем не менее, акции также обеспечивают хороший потенциал для прироста капитала и могут быть целесообразными в качестве одного из компонентов портфелей инвесторов. Вложения должны быть очень хорошо диверсифицированы и должны направляться, прежде всего, в компании с большой капитализацией со стабильной прибылью и хорошей историей. Кроме того, инвестор должен тщательно рассмотреть возможность того, что будущие дивиденды могут быть сокращены или ликвидированы. Инвестор должен правильно оценить, какое влияние такой шаг может оказать на их финансовое положение.

 

IV. Облигации

 

При акценте для безопасности вложений облигации являются одним из самых привлекательных классов активов. Мы обсудим некоторые из характеристик облигаций, которые делают их идеальным вариантом для обеспечения безопасности средств и получения дохода. Мы также рассмотрим, какие типы облигаций не будут необходимыми при построении безопасного инвестиционного портфеля.

 

Почему облигации идеальны для безопасности вложений? Говоря в общем, облигации считаются более безопасными, чем акции, риски потери основной суммы, как правило, небольшие (хотя нельзя их не учитывать.) Облигации обеспечивают последовательную прибыль из-за своих периодических купонных выплат. Кроме того, эмитенты облигаций по контракту обязаны осуществлять эти купонные выплаты. В большинстве случаев неспособность сделать это позволяет признать эмитента банкротом. Таким образом, эмитенты облигаций рассматривают своевременную выплату всех процентов и основной суммы в качестве одного из основных приоритетов. Это повышает вероятность того, что держатели облигаций получат свои платежи в соответствии с графиком, платежи по облигациям считаются более стабильными, чем дивидендные выплаты компании. Это связано с тем, что компании обязаны выплачивать проценты по своим облигациям прежде, чем рассматривать выплату любых дивидендов по привилегированным или обыкновенным акциям. Наконец, другие варианты инвестиций имеют, по сути, бессрочную продолжительность действия, в то время как облигации заявляют окончательные сроки погашения. Это означает, что при отсутствии дефолта инвестор точно знает, когда он получит вложенные деньги обратно, а также точные даты, в которые они получит процентные выплаты. Эта стабильность денежного потока является бесценным преимуществом для инвесторов, зависящих от доходов портфеля для удовлетворения своих текущих расходов.

 

Хотя облигации предполагают, что все финансовые обязательства будут выполнены в установленные сроки, иногда обстоятельства вынуждают инвестора продать их до наступления срока погашения. Важно понимать, что чем дольше срок погашения облигации, тем в большей мере произойдет потеря капитала, если он или она хочет продать ценную бумагу до наступления срока погашения, так как долгосрочные облигации более чувствительны к изменениям процентных ставок.

 

Таким образом, инвесторы, заинтересованные в безопасности, должны сосредоточиться на облигациях со сроком обращения в 10 лет или меньше. Вообще говоря, облигации со сроком погашения свыше 10 лет не предлагают существенно более высокий доход, но они несут большую возможность потери капитала, если инвестор хочет продать их до наступления срока погашения.

 

Инвесторы, заинтересованные в получении регулярного дохода, должны также знать, что некоторые виды облигаций не предлагают надежные выплаты доходов. Например, облигации с нулевым купоном не предполагают текущий доход, но вместо того дают возможность продавать с дисконтом к их номинальному значению. С помощью этих облигаций инвесторы получают прибыль от разницы между их покупной ценой, и окончательной стоимостью погашения. В промежуточный период инвесторы не получают никакого дохода, что делает данные облигации непригодными для инвесторов, которые зависят от текущего денежного потока.

 

Построение «безопасного» портфеля облигаций

 

Оптимальный портфель облигаций будет отличаться в зависимости от обстоятельств и целей инвестора, но некоторые общие рекомендации могут быть даны. Облигации должны быть инвестированы в широком диапазоне сроков погашения. При инвестировании в облигации также важно понимать, что их долгосрочные доходы ниже, чем у акций.

 

В итоге отметим, что облигации являются идеальным классом активов для инвесторов, заинтересованных в безопасности их доходов. Инвесторы должны минимизировать использование рискованных видов облигаций, таких как развивающиеся рынки облигаций и высокодоходные облигации, концентрируя свои вложения в облигации со сроком обращения 10 лет или меньше. Инвесторам, заинтересованным в доходах следует также сосредоточить внимание на облигациях, которые обеспечивают устойчивый поток денежных средств. Идеальный портфель с фиксированным доходом для многих людей будет состоять из государственных ценных бумаг, агентских ценных бумаг, высококачественных корпоративных ценных бумаг и высококачественных муниципальных ценных бумаг. Такой портфель будет обеспечивать устойчивый поток доходов с минимальным риском финансовых потерь.

 

V. Банки

 

Есть много вариантов инвестирования, доступных в коммерческих банках. Потому что они специализируются на сбережениях и инвестиционных альтернативах, которые предназначены для обеспечения сохранности денег и получения определенного дохода. Банки могут быть отличным местом для хранения «на черный день» денежных средств, которые могут потребоваться в не слишком отдаленном будущем. Хотя многие банки также предлагают брокерские услуги, эти функции аналогичным тем, которые предлагаются в автономных брокерских компаниях.

 

Депозитные счета в банках обычно обеспечивают очень низкую доходность и со временем могут даже отставать от темпов роста инфляции. Как правило, такой вариант оптимален для инвесторов, желающих на относительно короткое время снизить воздействие инфляции на денежные средства. Возможно, в целях совершения крупной покупки в будущем. Преимущества банковских продуктов для инвесторов, ориентирующихся на безопасность личных средств, заключается в достаточно высокой степени защиты, обеспечиваемой государством. Многие страны принимают меры для защиты банков и вкладчиков банков в условиях финансовых кризисов.

 

Еще одним преимуществом является то, что человек часто уже имеет отношения с банком в виде расчетного счет, ипотеки или кредитной карты. Таким образом, для пользования банковскими инвестиционными продуктами не требуется обращение в неизвестные лицу компании. Наконец, банки очень хорошо известны в обществе и дают комфортную возможность вложить деньги людям, не знакомым с другими вариантами инвестиций.

 

При вложении денег в банк существует немало преимуществ, однако есть и некоторые недостатки, которые следует учитывать. Банки, в первую очередь, представляют собой очень безопасные, краткосрочные инвестиционные альтернативы. Процентные ставки, которые они предлагают, как правило, низкие. Таким образом, для инвесторов, нацеленных на безопасность средств, банки подходят достаточно хорошо. В свою очередь, если вы нацелены на получение дохода или приумножение капитала, следует обращать внимание на другие виды инвестиционных вложений.

 

Вторым недостатком инвестирования в банки является то, что многие из их предложений страдают от недостатка ликвидности. Например, акции, облигации, как правило, могут быть проданы, если инвестор решит изменить структуру своего портфеля или будет нуждаться в наличных. Банки же не могут предложить подобные возможности в большинстве случаев. Напротив, досрочное закрытие вклада может быть чревато потерей процентов.

 

Подводя краткий итог, отметим, что инвесторы с маленьким портфелем могут обнаружить, что банк является привлекательной отправной точкой для инвестиционной программы. Такие инвесторы могут начать накапливать свои сбережения, чтобы в дальнейшем вложить их в иные инвестиционные альтернативы. Инвесторам с большим портфелем, вероятно, следует рассматривать банковские продукты только в качестве части их инвестиционного портфеля. В дополнение к банковским продуктам такие инвесторы захотят купить акции, облигации, вложить деньги в паевые инвестиционные фонды или другие инвестиционные продукты через брокерские компании. Эти продукты часто предлагают больший возвратный потенциал и могут иметь неплохую степень безопасности.

 

VI. Реальные активы: золото, недвижимость и коллекционирование

 

Термин "реальные активы" относится к широкой категории инвестиционных возможностей. Они могут играть важную роль в любом инвестиционном портфеле, в том числе и в том, который сосредоточен на безопасности средств. Тем не менее, есть некоторые важные моменты и советы, которые необходимо учитывать при инвестировании в реальные активы. Мы обсудим несколько категорий реальных активов, а также проанализируем их преимущества и недостатки с точки зрения обеспечения безопасности финансов.

 

1. Инвестиции в недвижимость. Недвижимость предоставляла собой привлекательную инвестиционную альтернативу в течение многих лет и, вероятно, продолжит быть таковой в будущем. Когда речь идет о недвижимости, мы должны различать фактическое владение физической недвижимостью и владение ценными бумагами на рынке недвижимости. Фактическое владение недвижимостью может обеспечить отличное сохранение капитала и защиту вложений от инфляции. Сдача недвижимости в аренду (будь то жилая или коммерческая), также может обеспечить относительно стабильный денежный поток для инвесторов, стремящихся к получению дохода. Тем не менее, есть несколько факторов, которые должны учитывать инвесторы при покупке недвижимости.

 

Инвестирование в недвижимость может быть чревато определенными сложностями, которые не характерны для иных видов инвестиционных альтернатив. Недвижимость требует периодических финансовых затрат, таких как затраты на капитальный ремонт коммерческой недвижимости, либо ремонт или замена техники в квартире, которая сдается в аренду. Помимо этого определенные сложности могут создать «трудные» арендаторы. Недвижимость требует значительных первоначальных инвестиций, которые могут весьма осложнить мелким инвесторам построение диверсифицированного портфеля. Наконец, недвижимость нередко является менее ликвидной, чем большинство других классов активов, что затрудняет для инвесторов быстрое получение денег при возникновении необходимости.

 

Однако нельзя говорить о ликвидности недвижимости в целом, так как она зависит от многих факторов. Если рассматривать квартиры, то новая квартира в новостройке, расположенная в удобном месте, будет гораздо более ликвидной, чем квартира стандартной планировки в старом доме на окраине города.

 

Более простым вариантом инвестирования в недвижимость является приобретение ценных бумаг на объекты недвижимости. Это могут быть, например, ипотечные ценные бумаги. Несмотря на простоту владения ценными бумагами на недвижимость, инвестор теряет выгоду от обладания реальным активом. Лучшим вариантом будет следующий: инвесторам с небольшим портфелем, или тем, кто не желает сталкиваться со сложностями при покупке недвижимости, следует рассмотреть инвестиции в ценные бумаги на недвижимость.

 

2. Золото. В течение сотен лет золото рассматривалось как одно из лучших мерил стоимости, и, следовательно, как один из самых безопасных объектов для инвестирования. Во времена кризисов или рыночной паники инвесторы часто вкладывают деньги в золото, поднимая его цену. Кроме того, золото традиционно считается хорошей защитой от инфляции.

 

Несмотря на эти преимущества, золото не является объектом для исключительно долгосрочных инвестиций, так как после длительных неудовлетворительных периодов, как правило, наступают короткие периоды хорошего прироста стоимости.

 

Тем не менее, золото может быть подходящим объектом для вложений в рамках диверсифицированного портфеля, ориентированного на безопасность средств. Важно помнить, что золото не приносит никакого дохода и, следовательно, не подходит для инвесторов, заинтересованных в создании денежного потока от своего портфеля.

 

У инвестора есть несколько вариантов для покупки золота. Во-первых, можно приобрести золото в виде слитков или золотых монет. Этот вариант имеет ряд недостатков, в том числе необходимость хранить драгоценный металл в безопасном месте. Более простым вариантом является покупка акций в биржевых индексных фондах (ETF), которые отслеживает цены на золото. В таком случае инвестор получит прибыль от роста цен на золото без необходимости физического приобретения металла. Недостатком является то, что с инвестора будет взиматься плата за управление, которая будет несколько уменьшать доход от золота. Третий способ получения выгоды от изменения цен на золото - покупка фьючерсов. Данный вариант является подходящим для некоторых инвесторов, но тем, кто наиболее заинтересован в безопасности, следует рассмотреть другие альтернативы. Наконец, инвестор может приобрести акции компаний, участвующих в золотодобывающей промышленности. Этот вариант предлагает меньший прямой эффект от изменения цен на золото и, вероятно, менее желателен для инвесторов, заинтересованных в обладании реальными активами.

 

3. Коллекционирование

 

Коллекционирование ювелирных изделий, произведений искусства, даже монет и комиксов может быть рассмотрено как вложение в реальные активы. Многие из этих активов могут выступать в качестве средств сбережения и обеспечить безопасность средств в портфеле инвестора, сохраняя потенциал для прироста капитала. Но большинство из подобных объектов для вложений являются узкоспециализированными, инвесторы должны иметь четкое понимание того, что они приобретают.

 

Многие из предметов коллекционирования могут быть приобретены в рамках хобби или для других некоммерческих целей. Таким образом, люди будут сталкиваться с определенными проблемами при попытке войти на эти рынки с целью осуществления инвестиций. К таким проблемам относятся отсутствие информации, трудности в поиске доступных ресурсов, отсутствие достоверных данных для определения цены, высокие затраты на хранение, а также большие различия в ценах, по которым аналогичные предметы могут быть куплены или проданы. Кроме того, большинство из этих активов не приносит никакого дохода. Все эти факторы свидетельствуют о том, что коллекционирование – не лучший вариант вложений для большинства инвесторов.

 

Но если человек действительно заинтересован в приобретении определенных предметов коллекционирования, так как это его хобби, либо из эстетических соображений, а инвестиционный аспект рассматривается в качестве бонуса, то эти активы могут очень хорошо дополнить диверсифицированный портфель. Если у человека есть какие-то уникальные предметы и необычные возможности для получения прибыли на этих рынках, ему, безусловно, следует продолжать коллекционирование. Большинству же инвесторов следует оставить это занятие тем, кто действительно увлечен им, сосредоточившись на более традиционных классах активов.

 

Таким образом, инвестирование в реальные активы вызывает уникальные вопросы, с которыми инвесторы не сталкиваются в других вариантах инвестирования. Инвесторы должны тщательно рассматривать эти аспекты до принятия решения о включении реальных активов в диверсифицированный инвестиционный портфель.

 

Вложение средств в реальные активы часто служит отличным способом их сохранения от воздействия инфляции. Тем не менее, золото и предметы коллекционирования не приносят доход, что делает их непригодными для лиц, заинтересованных в организации регулярного дохода.

 

VII. Безопасность, прибыль и оптимальный портфель

 

При построении инвестиционного портфеля инвестор должен определить, чего он желает добиться? Человек может создавать инвестиционный портфель, чтобы не знать нужды в старости, чтобы купить новый дом, сформировать «подушку безопасности» на случай кризисных ситуаций и т.д. Эти цели будут предполагать различные временные рамки, а это значит, что оптимальный портфель в каждом случае совершенно уникальный. В долгосрочной перспективе, например, для некоторых инвестиционных пенсионных программ, инвестор может действовать в более агрессивном стиле. Если временной промежуток короткий, или средства предназначены для использования в «черный день», акцент на безопасности становится более важным. Инвестиционная программа может быть сформирована с целью получения дохода для покрытия расходов. Это особенно актуально для людей, которые вышли пенсию или которые зависят от постоянного дохода от своих портфелей. Доходность становится приоритетной целью.

 

Другим важным моментом является риск. Сочетание потенциальной выгоды и потенциального риска будет определять структуру оптимального портфеля, а также оптимальное распределение активов. Временной горизонт играет важную роль в определении допустимого риска. Чем дальше находится временной горизонт, тем больший риск инвестор может принять. Чем ближе временной горизонт, тем осторожнее человек должен быть при построении своей инвестиционной программы.

 

Стоит также различать способность идти на риск и готовность идти на риск. Эти два фактора, не всегда тождественны. Например, инвестор с долгосрочными целями может иметь способность принимать на себя дополнительные риски, но если мысль о потере денег мешает ему спать по ночам, то у него отсутствует готовность принять на себя риск.

 

Если инвестор имеет возможность идти на риск, но не желает этого, ему следует минимизировать риск. С другой стороны, даже если инвестор является приверженцем агрессивного стиля, то при поставленной краткосрочной цели следует инвестировать более осторожно.

 

Подводя итог, отметим, что безопасность, доходность и рост вложений являются тремя основными ориентирами при построении оптимального инвестиционного портфеля. Количество внимания, уделенного каждой из этих целей, будет отличаться в зависимости от целей конкретного инвестора и его склонности рисковать. Осторожные инвесторы ориентируются на безопасность, в то время как агрессивные инвесторы стремятся к росту. Точно так же, инвесторы, которые ожидают регулярного денежного дохода от портфеля, отдают предпочтение соответствующим видам вложений.

 

Несмотря на то, что каждой из этих целей уделяется разное количество внимания, в большинстве случаев они не должны быть взаимоисключающими. Например, даже в самых осторожных инвестиционных программах инвестор должен обеспечить рост, учитывающий темпы инфляции. Агрессивным инвесторам с долгосрочными целями следует обратить особое внимание на управление рисками, так как большие потери в портфеле будет непросто компенсировать в течение долгого времени.

 

Не забывайте, что холодный анализирующий разум, необходимый в нужное время риск и желание приумножить свое состояние помогут достичь Вам финансового успеха!


Глобальный конкурс INVESTTALK.RU. Выиграй шанс пообщаться с Илоном Маском! Участвуй, общайся и побеждай.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Для того, чтобы грамотно сформировать собственный ивестиционный портфель придется потратить немало времени, изучая финансовое положение тех компаний ценные бумаги которых вы решили приобрести. Но мне кажется, что если вы не имеете профильного образования, то подобные исследования малопродуктивны.

 

В любом случае вам придеться полагаться на оценки и мнения других специалистов. К тому же, если у вас не столь значительная сумма, то затрачиваемое на изучение информации время, снижает конечную отдачу. Полагаю, что в таких случая лучше всего довериться профессионалам, к примеру, из ПИФов.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Мировая экономика росла на всем протяжении человеческого развития, хотя в ней и были экономические кризисы. После их окончания рост продолжался. Рост мировой экономики осуществляется за счет роста экономик разных стран. За счет каких-то больше, за счет каких-то меньше. Таким образом, если сформировать портфель из развивающихся компаний разных стран (например США, Германии, Японии, России) то наш портфель будет сбалансированным. Таким образом мы произведем территориальную диверсификацию рисков. И в случае кризиса или спада экономики в одной из компаний, рост других компаний компенсирует потери. Для большей диверсификации рисков стоит включить в портфель к примеру, золото. Не стоит забывать основное правило инвестора: не держи все яйца в одной корзине

Share this post


Link to post
Share on other sites

Обзор просто монументальный прочитал с интересом. Проблема сбережения капитала известна с глубокой древности. Методы древних людей, зарывать золотые и серебряные монеты в землю, как оказалось совсем совершено не обеспечивали сохранность капитала и потому были созданы банки. К выбору банка, в который инвестор хочет положить на депозит денежные средств стоит подходить с большой осторожностью. Следует выбирать только крупные банка с большой капитализацией и хорошей репутацией. Дабы быть уверенным, что даже если будет финансовый кризис, ваши деньги не пропадут. Хранить деньги в оффшорных зонах не рекомендую, хоть там и якобы лучшие условия, но меньше гарантии что деньги останутся в целости. 

Share this post


Link to post
Share on other sites

Join the conversation

You can post now and register later. If you have an account, sign in now to post with your account.

Guest
Reply to this topic...

×   Pasted as rich text.   Restore formatting

  Only 75 emoji are allowed.

×   Your link has been automatically embedded.   Display as a link instead

×   Your previous content has been restored.   Clear editor

×   You cannot paste images directly. Upload or insert images from URL.

Sign in to follow this  

Добро пожаловать на форум investtalk.ru!

Наша электронная площадка создана и работает для тех, кто ищет выгодные направления для инвестиций и преумножения капитала. Пользователи могут свободно делиться своим мнением, опытом, оценивать ситуацию в стране и в различных областях российской и мировой экономики. Мы ожидаем, что все обсуждения будут проводиться в уважительной форме, это поможет узнать мнение других инвесторов по различным вопросам и найти инвестиции в любой интересный проект. Продолжить читать
×
×
  • Create New...